发布日期:2024-12-23 04:06 点击次数:116
全国半数经销商出现亏损,汽车经销商普遍反映企业经营已经进入本世纪以来最艰难的阶段,持续承受着来自供需双侧的重压。尤其是燃油车经销商,普遍存在网点分布过密、盈利能力不足、库存积压严重等问题。
2024-11-24,兴业证券发布一篇电气设备行业的研究报告,报告指出,光伏行业规范推动格局优化,产业链价格有望持续修复。
报告具体内容如下:
细分行业 光伏:行业规范推动格局优化,产业链价格有望持续修复。11月20日,工信部发布《光伏制造行业规范条件(2024年本)》,与征求意见稿相比,在硅片和电池环节新增了对新建和改扩建产能的水耗要求,在硅料环节加严了对新增和改扩建产能的能耗要求,提高新增产能准入门槛;11月20日,协会发布11月上旬光伏主流产品(N型M10及G12R)各环节综合成本数据,组件含税成本(含最低必要费用)为0.690元/W,上述测算结果中未纳入折旧、三费等,产业链价格修复空间值得期待。建议关注新技术变革及主产业链盈利改善预期带来的结构性机会。 锂电:随着AI功能的增加,手机需要更强的算力来处理更复杂的计算任务,从而对电池容量提出了更高的要求。当前电池扩容,核心方向是提高能量密度,其中新材料硅基负极的导入和批量应用,对铜箔、电解质等材料提出新要求,有望推动电池材料体系进一步迭代。 风电:风电行业景气度持续提升,海风陆风齐开花。国内海上风电开工加速,江苏待建2.65GW海风项目预计于2025年全部并网,预计2024年海风装机量8GW左右,2025年海风装机量12-15GW,同比增速50%以上,深远海规划提升“十五五”行业景气度;国内陆风招标明显回暖,随着“十四五”接近尾声,将迎来新一轮装机高峰,需求改善的同时叠加风机供应链降本,风机板块盈利拐点已现。 电网:海内外需求景气度依旧,行业实现稳步增长。10月电网工程完成投资520亿元,同比增长17.1%,在国网明确表示投资力度的背景下,行业需求无虞。同时海外需求共振,10月变压器及电度表出口金额分别达42.4亿元及9.4亿元,同比增速分别为53.7%及20.1%,保持快速上升趋势,为行业增长提供了新的机遇。 氢能:大型绿氢项目持续推进。11月21日远景零碳制氢项目取得核准;本周阳光氢能就“天楹风光储氢氨醇一体化项目”向中国天楹提供16套1000Nm?/hALK制氢系统;11月18日亿华通风氢一体化源网荷储综合示范工程项目EPC完成招标。 风险提示:宏观经济波动;行业政策变化;需求不及预期;海外贸易政策变动;晶科能源为兴业证券做市公司。
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